硬件就交个朋友，软件才是未来盈利重点
万博 雷刚 发自 副驾寺
智能车参考 | 公众号 AI4Auto
「突破性的一年」。
就在交出2021年第四季度和全年财报后，伊隆·马斯克这样说。
事实上，特斯拉也处在公司发展的最佳时期。
营收创新高、净利创新高、车辆生产交付也在创新高，毛利率水平也在逐年提升——而且正如分析师会上指出的那样：真正高毛利的软件利润能力，还没展现呢。
毫无疑问，对于这样的业绩让马斯克开心愉悦。
于是其后分析师会议室，又语出惊人地分享了诸多新认知：
- 机器人业务？未来可比车重要多了。
- FSD完全自动驾驶？今年一定。
- 更便宜的车型？没有计划。但如果自动驾驶推送，运输成本就会大大大大大降低。
- 4680电池？会率先在得州工厂生产车辆上搭载，即将交付。
- AI超算中心？也可以对外输出商用。
- 自营保险业务？目标是今年年底前80%特斯拉车主选择特斯拉保险。
- 利润率？硬件就交个朋友，软件才是盈利重点，而一切还没怎么开始呢。
……
特斯拉财报详解
第四季度财报趋势
1月27日，特斯拉披露2021财年第四季度及全年财报。
先看第四季度，业绩好的不得了。
营收：
177.19亿美元，去年同期107.44亿美元，同比增长65%。
净利润：
23.43亿美元，相比之下去年同期为2.96亿美元，同比大增760%。
归属于普通股股东的净利润为23.21亿美元，每股摊薄收益为2.05美元，相比去年同期的每股摊薄收益0.24美元，也涨幅惊人。
毛利润和毛利润率：
来自于汽车业务的总营收为159.67亿美元，与去年同期的93.14亿美元相比增长71%。
该季度汽车业务的总毛利润为48.82亿美元，与上年同期的22.44亿美元相比增长118%，相比之下上一季度为36.73亿美元。
总毛利率为30.6%，与去年同期的24.1%相比上升648个基点，相比之下上一季度为30.5%。
交付：
特斯拉汽车第四季度汽车总产量为305840辆，与去年同期的179757辆相比增长70%，相比之下上一季度为237823辆。
其中Model S和Model X车型的总产量为13109辆，相比去年
同期的16097辆相比下降19%。
Model S和Model X车型的季度总交付量为11766辆，与去年同期的18966辆相比下降38%。
第四季度Model 3车型的产量为292731辆，与去年同期的163660辆相比增长79%。
Model 3车型的交付量为296884辆，与去年同期的161701辆相比增长84%。
Model Y的具体情况未在此次披露。
此外，特斯拉汽车第四季度全球库存（销售天数）为4天，与去年同期的11天相比下降64%，相比之下上一季度为6天。
最后现金流：
第四季度来自于业务运营活动的现金流为45.85亿美元，相比之下去年同期来自于业务运营活动的现金流为30.19亿美元，同比增长52%。
自由现金流为27.75亿美元，与去年同期的18.68亿美元相比增长49%。
很难想象，3年前特斯拉还是一家破产边缘的公司。
2021全年财报趋势详解
2021年全年，特斯拉总营收为538.23亿美元，与2020财年的315.36亿美元相比增长71%。
据此推算，在2021年里，特斯拉日进1.47亿美元，折合人民币9.33亿元。
其中汽车业务总营收为472.32亿美元，与2020财年的272.36亿美元相比增长73%。
净利润：
特斯拉2021财年归属于普通股股东的净利润为55.19亿美元，与2020财年的7.21亿美元相比增长665%。
不按照美国通用会计准则，特斯拉2021财年归属于普通股股东的调整后净利润为76.40亿美元，与2020财年的24.55亿美元相比增长211%。
全年归属于普通股股东的每股摊薄收益为4.90美元，与2020财年的0.64美元相比增长666%。
总之，投资特斯拉的都赚爆了。
毛利润与毛利润率：
全年总毛利润为136.06亿美元，与2020财年的66.30亿美元相比增长105%。
总毛利率为25.3%，与2020财年的21.0%相比上升426个基点。
当然，现如今的特斯拉，财报没有最好只有更好，正在进入公司发展的最佳时期。
股价方面，一年来虽然涨势略有回缩，但整体涨幅依然惊人。
马斯克最新认知
最后，如果说还有什么比财报更受关注，那自然是马斯克参与的分析师会议。
这一次，心情大好的马斯克，分享了诸多新认知和新flag。
谈特斯拉经营：
2021年是特斯拉突破性的一年，整体超过90%的增长，营收和净利都创下新高，公司已经开始有稳步盈利能力。
谈4680电池：
已经在着手量产，会率先在得州超级工厂生产的特斯拉新车交付，第一批4680电池汽车将于本季度交付。
谈新年产品规划：
准备推动实现赛博皮卡量产，以及推出电动卡车Semi和ROADSTER跑车。
赛博皮卡主要是面临一些技术挑战，但电池不会是问题，要让赛博皮卡售价足够合理，目标是每年生产25万辆。
谈更便宜新车：
没有新车，也没有更便宜的新车（传闻中2.5万美元特斯拉）。我们现在还有很多挑战，核心目标还是推动总产量和交付，而推新车型会带来麻烦。
而且关于特斯拉的成本不是这样思考的，特斯拉真正本质的问题是自动驾驶，一旦自动驾驶全面上线，运输成本就会下降4-5倍。
（智能车参考注：言外之意，未来特斯拉交付就是完全自动驾驶到车主手中。）
谈FSD完全自动驾驶：
今年一定。（手动狗头）
特斯拉完全自动驾驶测试车辆，已经从2021年9月份的几千辆，增加到了近6万辆。
谈机器人：
开发Optimus（擎天柱）人型机器人是特斯拉今年最重要的工作之一。
人型机器人可以帮助美国解决劳工短缺问题，它首先会应用于特斯拉工厂。
优先级而言，没有比人形机器人更重要的产品，而且随着时间推移，会比特斯拉汽车业务更重要。
谈缺芯：
新的一年将会缓解。
谈特斯拉保险：
目前在美国5个州有售。特斯拉内部目标是在今年年底前，80% 的特斯拉车主可以选择特斯拉保险。
谈Dojo超算：
主要用于特斯拉FSD系统的数据训练，可以极大降低成本、提升效率。
如果Dojo越来越有竞争力，不排除以后提供给其他公司用。
（智能车参考注：即计算中心对外服务商用。）
谈利润率：
硬件就是“交个朋友”，利润率的重点是软件业务，当FSD和RoboTaxi最终实现时，利润率会非常高。
